Firma Epicor Software Corporation (NASDAQ: EPIC), czołowy dostawca rozwiązań w zakresie oprogramowania biznesowego dla średnich przedsiębiorstw oraz działów firm z listy Global 1000, ogłosiła wyniki finansowe za czwarty kwartał zakończony 31 grudnia 2010 r.

Wszystkie wyniki należy traktować jako wstępne do czasu złożenia przez firmę rocznego raportu na formularzu 10-K. Łączny przychód w czwartym kwartale 2010 r. wzrósł o około 5% — do 117,2 mln dolarów, w porównaniu ze 111,9 mln USD uzyskanymi w tym samym okresie roku 2009.

George Klaus, prezes, przewodniczący rady nadzorczej i dyrektor generalny firmy Epicor skomentował ten raport w sposób następujący: „Czwarty kwartał 2010 r. był trzecim pod względem przychodów z licencji na oprogramowanie w historii firmy Epicor. Okres ten był doskonałym zwieńczeniem całego roku, w którym odnotowano 17-procentowy organiczny wzrost przychodów z licencji na oprogramowanie dzięki ponad 560 nowym klientom i wolnym przepływom pieniężnym1 o wartości przekraczającej 51 mln USD”.

Dochód netto GAAP za czwarty kwartał 2010 r. wyniósł 4,4 mln dolarów, czyli 0,07 dolara na akcję rozwodnioną, w porównaniu z dochodem netto GAAP w wysokości 6,7 mln dolarów, czyli 0,11 dolara na akcję rozwodnioną w czwartym kwartale 2009 r. Dochód netto GAAP w czwartym kwartale 2010 r. uwzględnia 1,6 mln USD przeznaczone na restrukturyzację oraz inne wydatki, związane głównie z przejęciem firmy Spectrum Human Resource Systems Corporation (Spectrum) w grudniu 2010 r. Dane dotyczące działalności w czwartym kwartale 2010 r. obejmują korzyści w wysokości 2,4 mln USD z tytułu konsultacji oraz 1,3 mln USD nakładów na badania i rozwój, związane z uzyskaniem przez firmę Epicor certyfikatu za działalność w 2009 r. w ramach programu kanadyjskiej prowincji Quebec, który dotyczy udzielania kredytów gotówkowych na rozwój firm informatycznych w tej prowincji. Dochód netto nie-GAAP2 za czwarty kwartał 2010 r. wyniósł 11,4 mln dolarów, czyli 0,19 dolara na akcję rozwodnioną, w porównaniu z dochodem netto nie-GAAP w wysokości 11,1 mln dolarów, czyli 0,19 dolara na akcję rozwodnioną w czwartym kwartale 2009 r.

„Ogólne warunki inwestycyjne poprawiają się. Na całym świecie obserwujemy wzrost zapotrzebowania na nasze rozwiązania w zakresie oprogramowania” — powiedział George Klaus. „Wysoki poziom sprzedaży oprogramowania utrzymał się przez cały kwartał. Poprawa sytuacji gospodarczej i większe możliwości rozwiązania Epicor 9 oraz produktów detalicznych sprawiają, że coraz większe organizacje wdrażają nasze rozwiązania. Ze względu na realizację nowych, dużych transakcji musimy maksymalizować ich rentowność, jednocześnie uwzględniając fakt, że znacznie większe przedsiębiorstwa dyktują wysokie tempo sprzedaży i realizacji zamówień”.

„W IV kwartale odnieśliśmy korzyści z większych transakcji, ponieważ średnia cena sprzedaży oprogramowania w ramach 10 najlepszych zamówień była wyższa o ponad 10% w porównaniu z III kwartałem, co zapewniło ponad 500 tys. USD więcej z samego oprogramowania. Dodatkowo marże brutto dotyczące licencji na oprogramowanie wzrosły do najwyższego poziomu od pięciu kwartałów, mimo przeniesienia kilku dużych transakcji na 2011 r. z powodu zmian strategii zakupów niektórych klientów. Możliwości te nie zostały wyczerpane i w niektórych przypadkach wymagają tylko końcowych negocjacji. Warto zauważyć, że wyniki w pierwszym kwartale 2011 są bardzo dobre, a niektóre z większych transakcji zostały już zrealizowane”.

„Jak wynika z informacji na temat pierwszego kwartału 2011 r., rozpoczynamy nowy rok z większymi możliwościami. Oczekujemy w tym okresie wysokiego poziomu sprzedaży licencji na oprogramowanie i wzrostu o co najmniej 20% w porównaniu z takim samym okresem ubiegłego roku” — podsumował George Klaus.
Przychód w czwartym kwartale 2010 r. w poszczególnych segmentach: Przychód z licencji w czwartym kwartale 2010 r. wyniósł 26,4 mln dolarów, co stanowi wzrost o 2% w stosunku do przychodu z licencji w wysokości 25,8 mln dolarów w czwartym kwartale roku 2009. Przychód z doradztwa w czwartym kwartale 2010 r. wyniósł 35,7 mln dolarów, co stanowi wzrost o 8% w porównaniu z 33,2 mln USD przychodów z doradztwa w trzecim czwartym kwartale 2009 r. Przychód z utrzymania w czwartym kwartale 2010 r. wyniósł 49,7 mln dolarów, co stanowi wzrost o 2% w porównaniu z przychodem z utrzymania w wysokości 48,6 mln dolarów w czwartym kwartale roku 2009. Przychód ze sprzętu i innych źródeł w czwartym kwartale 2010 r. wyniósł 5,5 mln dolarów, co oznacza wzrost o 24% w stosunku do 4,4 mln dolarów przychodu ze sprzętu i innych źródeł w czwartym kwartale roku poprzedniego.

Podsumowanie bilansu: Bilans firmy na dzień 31 grudnia 2010 r., po uwzględnieniu przejęcia spółki Spectrum, obejmował środki pieniężne i ekwiwalenty gotówkowe w wysokości 103,1 mln dolarów. Na bilans korzystnie wpłynął wolny przepływ pieniężny na poziomie 15,6 mln USD w czwartym kwartale 2010 r., co pozwoliło także wesprzeć oddzielną sumą około 10 mln USD częściową spłatę zobowiązań kredytowych firmy w tym okresie. Całkowite zadłużenie firmy na dzień 31 grudnia 2010 r. obejmuje przede wszystkim 230 mln dolarów zobowiązań głównych w stosunku do posiadaczy 2,375% uprzywilejowanych obligacji zamiennych firmy (minus opisana poniżej różnica kredytowa w wysokości 33,6 mln dolarów) i 47,5 mln dolarów pożyczek w mechanizmie kredytowym firmy przy stopie procentowej w wysokości około 5%.  Po zakończeniu czwartego kwartału 2010 r. firma dokonała dodatkowej płatności 12,5 mln USD na potrzeby ograniczenia zobowiązań kredytowych w tym okresie. Na zakończenie czwartego kwartału 2010 r. należności netto wynosiły około 92,6 mln dolarów. W czwartym kwartale 2010 r. firma miała inkaso gotówki w wysokości 131 mln dolarów. Wskaźniki spłaty należności w dniach (DSO) w czwartym kwartale 2010 r. spadły do poziomu 73 z 77 w trzecim kwartale roku 2010. Łączny przychód przyszłych okresów na koniec czwartego  kwartału 2010 r. wyniósł 98 mln dolarów.

Perspektywy biznesowe: Zgodnie z oczekiwaniami łączny przychód nie-GAAP firmy Epicor w pierwszym kwartale 2011 r. wyniesie od 110 do 113 mln dolarów. W pierwszym kwartale 2011 r. firma oczekuje wzrostu przychodów z licencji na oprogramowanie o ponad 20% w porównaniu z takim samym okresem roku 2010. Według prognoz niedawne przejęcie spółki Spectrum zapewni firmie Epicor od 2,5 do 3 mln dolarów łącznych przychodów w pierwszym kwartale 2011 r., w tym od około 200 tys. do 300 tys. USD z tytułu sprzedaży licencji na oprogramowanie. Oczekiwania dotyczące przychodu nie-GAAP w pierwszym kwartale 2011 uwzględniają korektę wartości godziwej przychodu przyszłych okresów w wysokości 600 tys. dolarów w związku z przejęciem spółki Spectrum. W pierwszym kwartale 2011 r. spodziewany jest zysk nie-GAAP na akcję rozwodnioną3 w wysokości od 0,13 do 0,15 USD. Zakup spółki Spectrum nie powinien w znaczący sposób wpłynąć na zysk nie-GAAP na akcję w pierwszym kwartale 2011 r.

1. Wolny przepływ pieniężny jest miernikiem nie-GAAP. Firma oblicza wolny przepływ pieniężny jako skorygowany wskaźnik EBITDA (również miernik nie-GAAP), dodając wynagrodzenia w formie papierów wartościowych i odejmując nakłady kapitałowe, podatki dochodowe zapłacone gotówką i odsetki. Należy zapoznać się z informacjami dot. uzgodnienia skorygowanego wskaźnika EBITDA i wolnego przepływu pieniężnego,
jak również z informacjami podanymi poniżej w sekcji „Mierniki finansowe nie-GAAP”.

2. Należy zapoznać się z zestawieniami dotyczącymi mierników GAAP podanymi na końcu tej informacji prasowej, jak również z informacjami podanymi poniżej w sekcji „Mierniki finansowe nie-GAAP”.

3. Prognozowane zyski nie-GAAP na akcję rozwodnioną w pierwszym kwartale 2011 r. nie obejmują obecnych przewidywań dotyczących amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych w pierwszym kwartale, wynoszących około 6 mln dolarów, kosztów wynagrodzeń w formie papierów wartościowych w pierwszym kwartale wynoszących około 4,3 mln dolarów i około 2,2 mln dolarów niepieniężnych kosztów odsetek związanych z amortyzacją różnicy kredytowej w pierwszym kwartale. Przewidywania dotyczące zysków nie-GAAP na akcję w pierwszym kwartale 2011 r. zakładają średnią ważoną liczbę 61,4 mln akcji.