• Rekordowy poziom przychodów za cały rok wynoszący 2,5 mld € oznacza wzrost o 5,0% przy zastosowaniu stałych kursów wymiany walut (+3,7% przy zastosowaniu bieżących kursów wymiany walut)

• Wysoki dochód z działalności operacyjnej na poziomie 458,6 mln €, tj. wyższy o 6,2%, stanowi znakomity wynik, biorąc pod uwagę trudną sytuację gospodarczą

• Wzrost dochodu netto o 2,7% do poziomu 313,7 mln €

• Proponowana dywidenda w wysokości 4,2 € za akcję, co stanowi wzrost o 5%

 

„W 2013 roku Euler Hermes wzmocnił swoją wiodącą pozycję w branży i osiągnął rekordowe przychody,” mówi Wilfried Verstraete, Prezes Zarządu Euler Hermes. „Zgodnie z przewidywaniami, motorami wzrostu były rynki rozwijające się oraz międzynarodowy segment działalności firmy, jak również oferta nowych produktów. Dzięki właściwemu zarządzaniu ryzykiem we wszystkich regionach, możliwe było osiągnięcie wysokiego poziomu dochodu z działalności operacyjnej. Jesteśmy przekonani, że po niemal sześciu latach kryzysu i niepewności gospodarczej zaczynają pojawiać się możliwości dalszego wzrostu. Kontynuujemy wzmacnianie gamy produktów, kanałów dystrybucji oraz obecności w skali międzynarodowej, aby być w stanie sprostać rosnącemu popytowi na usługi ubezpieczenia kredytu handlowego.”

I. Wyniki za rok 2013

A. Najważniejsze dane

Dane z rachunku zysków i strat

W mln € Za 12 miesięcy 2013 Za 12 miesięcy 2012

(po zastosowaniu zrewidowanego MSR 19) Zmiana w stosunku do 12 miesięcy 2012*

Składki zarobione 2.079,0 1.995,1 83,9 4,2%

Przychód z działalności usługowej 407,2 402,8 4,4 1,1%

Przychody 2.486,2 2.397,9 88,3 3,7%

Wynik techniczny netto 345,3 331,4 13,9 4,2%

Dochód z inwestycji netto 86,2 109,0 -22,9 -21,0%

Nadzwyczajny dochód i koszty działalności operacyjnej 27,2 -8,6 35,8 Nie dot.

Dochód z działalności operacyjnej 458,6 431,8 26,8 6,2%

Dochód netto, udział Grupy 313,7 305,5 8,2 2,7%

Wskaźnik szkodowości netto 50,5% 51,7% -1,2 pkt

Wskaźnik kosztowy netto 24,8% 22,9% 1,9 pkt

 Wskaźnik zespolony netto 75,3% 74,6% 0,7 pkt

* zmiana w stosunku do 12 miesięcy 2012, przeliczona po zastosowaniu zrewidowanego MSR 19

Dane bilansowe

W mln € 31 grudnia 2013 31 grudnia 2012

(po zastosowaniu zrewidowanego MSR 19) Zmiana w stosunku do 31 grudnia 2012*

Suma aktywów 6.062,7 6.077,1 -14,4 -0,2%

Kapitał własny, udział Grupy 2.461,9 2.345,2 116,6 5,0%

Suma zobowiązań finansowych 261,7 389,7 -128 -32,8%

* zmiana w stosunku do 12 miesięcy 2012, przeliczona po zastosowaniu zrewidowanego MSR 19 (ujemny wpływ w wysokości 122 mln € na kapitał własny, udział Grupy)

Wysokość kapitału własnego zwiększyła się o 116,7 mln €, przy czym kwota 313,7 mln € dodatniego dochodu netto została w części skompensowana wypłatą dywidend w łącznej kwocie 176,0 mln €, która została dokonana w maju 2013, a także przeszacowaniem portfela inwestycyjnego ze skutkiem ujemnym w wysokości 29,2 mln € na skutek niedawnego wzrostu stóp procentowych.

B. Obroty

Przychody, których wysokość wyniosła 2.486 mln €, zwiększyły się o 3,7% w porównaniu z poprzedzającym rokiem, natomiast bez uwzględnienia zmian kursów wymiany walut (FX) wzrost wyniósł  5%.

Obroty

W mln € 12 miesięcy 2013 12 miesięcy 2012

(opublikowane) Zmiana

% 12 miesięcy 2012

(1) Zmiana

%

(1)

Regiony

Niemcy, Austria, Szwajcaria 793,2 777,0 2,1% 775,9 2,2%

Francja 397,9 413,7 -3,8% 413,7 -3,8%

Europa Północna 551,3 524,6 5,1% 515,1 7,0%

Kraje Basenu Morza Śródziemnego, Bliski Wschód i Afryka 308,8 321,0 -3,8% 280,8 10,0%

Ameryki 274,9 266,0 3,4% 253,1 8,6%

Region Azji-Pacyfiku 91,7 79,7 15,1% 74,0 23,9%

Nieskonsolidowane jednostki operacyjne i inne (2) 68,3 16,0 Nie dot. 54,3 25,8%

Grupa Euler Hermes 2.486,2 2.397,9 3,7% 2.367,0 5,0%

Wkład poszczególnych obszarów: po eliminacji wpływów wewnątrzregionalnych oraz przed eliminacją wpływów między regionami

(1) Przy stałych kursach wymiany walut oraz pro forma (Hiszpania i Argentyna w 2012 w EH Re.)

(2) Jednostki korporacyjne + eliminacje wpływów między regionami

Choć wzrost obrotów na rynkach pozaeuropejskich uległ pewnemu spowolnieniu (12% przy zastosowaniu stałych kursów wymiany walut w stosunku do 18% przy zastosowaniu stałych kursów wymiany walut w 2012), widoczna zaczęła być poprawa w zakresie wzrostu w Europie, której motorem była nie tylko współpraca joint-venture Solunion z MAPFRE, lecz także wyniki na rynku niemieckim, włoskim oraz w krajach wschodnioeuropejskich.

Międzynarodowy segment działalności był nadal bardzo silny (wzrost przychodu ze składek o 38%), lecz wzrost zwiększył się także w innych segmentach działalności: gwarancje ubezpieczeniowe, zabezpiecznie finansowania handlu  oraz ubezpieczenia typu excess of loss (XoL).

C. Dochód z działalności operacyjnej

Dochód z działalności operacyjnej kształtował się na bardzo dobrym poziomie 458,6 mln € i wzrósł o 6,2% w porównaniu z rokiem 2012.

Wynoszący 50,5% wskaźnik szkodowości netto był na poziomie o 1,2 punktu poniżej ubiegłego roku; powodem było właściwe zarządzanie ryzykiem, które umożliwiło osiągnięcie niższej szkodowości mimo wzrostu wolumenów działalności oraz utrzymującego się na rynkach europejskich wysokiego poziomu niewypłacalności.

Podczas gdy wskaźnik kosztowy brutto uległ w 2013 znów uległ poprawie o 0,4 punktu, wskaźnik kosztowy netto zwiększył się o 1,9 punktu w stosunku do 2012 roku, gdy zaksięgowano większość pozostałego dodatniego rozliczenia prowizji reasekuracyjnej dotyczącej  poprzednich lat.

Zespolony wskaźnik netto jest nieco wyższy niż w ubiegłym roku i wynosi 75,3% (dla porównania, rok wcześniej wyniósł 74,6%), jednak na skutek wzrostu przychodów wynik techniczny netto zwiększył się o 13,9 mln € do poziomu 345,3 mln €.

Niższe średnie rentowności obligacji, w połączeniu z niższym poziomem zrealizowanych zysków z działalności inwestycyjnej, doprowadziły do spadku dochodu netto z działalności inwestycyjnej o 22,9 mln € do poziomu 86,2 mln €.

Jednakże zmniejszoną wysokość zrealizowanych zysków z działalności inwestycyjnej rekompensuje nadzwyczajny zysk w wysokości 37 mln €, związany z wniesieniem jednostek Euler Hermes z Hiszpanii i Ameryki Łacińskiej do joint-venture Solunion.

D. Portfel inwestycyjny

Na koniec 2013 roku, wartość rynkowa portfela inwestycyjnego Grupy zmalała o 71 mln € w porównaniu ze stanem na koniec roku 2012, do poziomu 4.163 mln €. Dodatnie przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej zostały zrównoważone przez wypłatę dywidend w wysokości 176 mln €, przeszacowanie wartości portfela obligacji w związku ze wzrostem stóp procentowych, a także negatywne wahania kursów wymiany walut w stosunku do waluty euro.

E. Dochód netto

Dochód netto sięgnął 313,7 mln € i wzrósł o 2,7% w porównaniu z 2012 rokiem. Zrealizowane zyski związane z wniesieniem jednostek do Solunion zostały częściowo zrównoważone przez wyższe podatki.

F. Dywidendy

Na podstawie wyniku netto w wysokości 7,12 € na akcję, Zarząd Euler Hermes zaproponuje wypłatę dywidendy w wysokości 4,20 € za akcję, co stanowi wzrost o 5% w porównaniu z wypłaconym w ubiegłym roku 4,00 € za akcję, oraz oznacza współczynnik wypłaty na poziomie 61%.

G. Prognoza

Po tym, jak w 2013 roku odnotowano spadek wzrostu światowego PKB do poziomu +2,3% – stanowiącego najwolniejsze tempo wzrostu od 2009 roku – w 2014 wzrost tego wskaźnika powinien powrócić na właściwe tory i przewidywany jest na poziomie +3,1%. Ta skromna poprawa powinna oznaczać dla Euler Hermes kolejny rok wzrostu oraz umożliwić spółce głębszą penetrację nowych rynków i segmentów. Jednakże szacuje się, że liczba jednostek niewypłacalnych utrzyma się na wysokim poziomie. Firma zamierza wykorzystywać zarówno swoją umiejętność wykazywania elastyczności, jak i stabilność w warunkach charakteryzujących się chwiejnością, a także koncentrować się jednocześnie na pomocy klientom w bezpiecznym prowadzeniu działalności oraz skutecznym zarządzaniu ich ryzykiem.

II. Wyniki za czwarty kwartał 2013

Dane z rachunku zysków i strat

W mln € IV kw. 2013 III kw. 2013 II kw. 2013 I kw. 2013 IV kw. 2012

(po zastosowaniu zrewidowanego MSR 19) Zmiana w stosunku do IV kw. 2012* Zmiana w stosunku do IV kw. 2012**

Składki zarobione 525,6 508,9 529,0 515,5 503,2 22,4 4,5% 494,6 31,0 6,3%

Przychód z działalności usługowej 99,8 99,3 104,4 103,8 101,8 -2,1 -2,0% 98,6 1,2 1,2%

Przychody 625,3 608,2 633,4 619,3 605,0 20,3 3,4% 593,2 32,1 5,4%

Wynik techniczny netto 103,3 75,1 102,3 64,6 61,2 42,1 68.9%

Dochód z inwestycji netto 15,5 13,3 24,5 32,9 23,3 -7,9 -33,7%

Nadzwyczajny dochód i koszty działalności operacyjnej 5,4 -7,3 -0,7 29,8 -9,2 14,7 Nie dot.

Dochód z działalności operacyjnej 124,2 81,1 126,1 127,3 75,3 48,9 65,0%

Dochód netto, udział Grupy 92,3 55,0 81,0 85,3 55,7 36,6 65,7%

Wskaźnik szkodowości netto 44,3% 52,8% 47,8% 57,7% 57,9% -13,6 pkt

Wskaźnik kosztowy netto 26,6% 24,9% 24,6% 23,0% 23,4% 3,2 pkt

Zespolony wskaźnik netto 70,9% 77,6% 72,4% 80,7% 81,3% -10,4 pkt

* zmiana w stosunku do 12 miesięcy 2012, przeliczona po zastosowaniu zrewidowanego MSR 19

** przy zastosowaniu stałych kursów wymiany walut

Informacje finansowe oraz objęte obowiązującymi regulacjami dostępne są na stronie internetowej Euler Hermes pod adresem http://www.eulerhermes.com/finance/ 

Sekcja dotycząca dokumentacji finansowej obejmuje komunikat dla prasy, skonsolidowane sprawozdania finansowe, a także przeznaczoną dla analityków prezentację wyników za pełny rok.

We wtorek 13 lutego 2014, Zarząd Grupy Euler Hermes (ELE.PA), będącej światowym liderem sektora ubezpieczeń kredytów oraz w obszarach gwarancji ochrony finansowej, poręczeń oraz windykacji należności, przedstawił Radzie Nadzorczej Euler Hermes skonsolidowane wyniki według stanu na 31 grudnia 2013. Wyniki zostały zweryfikowane przez audytora zewnętrznego oraz Komisję Audytu.